Jesse Livermores handel reëls - die bes bewaarde geheime in finansies Kan jy die komplekse sake van 'n belegging om 'n paar eenvoudige reëls te verminder? Dit klink te goed om waar te wees. Maar die verhaal van Isai Livermore, een van die mees konsekwent suksesvolle handelaars in die geskiedenis, dui daarop dat jy kan. Meer tot die punt, jy waarskynlik moet nie. Gebore in 1877, Livermore het sy fortuin hoogtepunt in 1929 met 'n netto waarde van $ 100 miljoen. Dis die ekwivalent van iets gemaklik bo $ 1 miljard vandag. In teenstelling met vandag se heining-fonds en private-ekwiteit reuse, het hy wat rykdom met behulp van sy eie geld en sy eie stelsel. 8220, Die spel van spekulasie, 8221; geskryf Livermore aan die begin van sy boek, 8220; is die mees eenvormige fassinerende spel in die wêreld. Maar dit is nie 'n spel vir die dom, die verstandelik lui, die man van minderwaardige emosionele balans, of ter wille van die get-rich-quick avonturier. Hulle sal sterf poor.8221; Konsekwent winsgewende handel - volgende Livermores reëls - is heeltemal moontlik. Die rede waarom dit nie meer algemeen behaal is bloot omdat dit beduidende geestelike dissipline vereis, en nie veel anders nie. Die heersende menslike neiging vandag is om te kyk vir 'n vinnige oorwinnings en om hard te ent of enige vorm van sielkundige pyn, of poging te vermy. Byvoorbeeld, is dit moeilik om 'n strategie wat vir jou vertel om 'n handelsmerk te inisieer wanneer die laaste tien handel seine van die strategie sal julle laat geld verloor volg. Maar dit kan die 11de sein wat wen terug al jou vorige verliese, en nog baie meer wees. Wat is opvallend oor die Livermore benadering is dat dit vereis geen mark voorspelling hoegenaamd geen ontleding van altyd subjektiewe en geheimsinnige grondbeginsels. Soos hy self skryf, nooit vertrou jou eie mening en jou oordeel 8220 terug; totdat die optrede van die mark self bevestig jou opinion8221 ;. As dit klink soos tegniese ontleding, dis omdat dit. Die kern van die Livermore strategie is wat nou genoem tendens-volgende: dit behels wag vir die mark - die onderliggende aard van wat is irrelevant; dit kan wees aandele, kommoditeite, wisselkoerse, wat ook al - 'n tendens vertoon, en dan aankoppelen 'n rit op die tendens. Die tendens kan tot wees of dit kan af wees; dit maak geen verskil aan die tendens volgende handelaar. Wat egter van kardinale belang is geldbestuur, of risikobestuur, as jy wil. Weet hoeveel van jou totale kapitaal te sit op 'n gegewe handel, en presies weet wanneer om uit te klim. As jy nie 'n afrit strategie het, hoef jy nie 'n strategie, punt. In teenstelling met Livermore, kan vandag se handelaar outomatiese stop-verlies gebruik op voorafbepaalde vlakke om hierdie doelwit na te streef. Livermore het sy loopbaan by die kantoor van aandelemakelaar Paine Webber. Hy verhuis na handel van bucket shops - buite beurs handelaars met meer as 'n whiff van gesjoemel aan hulle. Maar Livermore was nie 'n con man. Hy het op sy beurt om handel te dryf op die New York Aandelebeurs. Deur 1906 het hy 'n fortuin van $ 250,000 versamel, gedeeltelik deur kortsluiting voorrade voor die aardbewing in San Francisco. Nie vir niks het hy bekend as die Boy Plunger geword. Gedurende sy loopbaan, Livermore gemaak en verloor 'n paar fortuin. Dit is tragies dat hy gesterf het in sy eie handskrif, om 'n koeël in sy brein kort ná die publikasie van sy outobiografiese studie Hoe om handel te dryf in aandele. As hy was die eerste om te erken, verloor hy geld wanneer hy versuim het om sy eie reëls te volg. Een van hierdie, 'n paar van die belangrikste mense was soos volg: • Stick met die tendens. • Moenie handel wanneer daar geen voor die hand liggend geleenthede. • Wag vir die mark om jou mening voor handel te bevestig. • Sny jou verliese, maar laat jou wen posisies hardloop. • Moenie te veel markte volg. • Gemiddelde Nooit af na 'n verlore posisie. Geen is revolusionêre insigte. Maar jy sal verbaas wees om te ontdek hoeveel professionele beleggers het geen belangstelling in Livermore of in volgende hierdie paar noodsaaklike reëls wees. Baie van die suksesvolle handelaars het in Isai Livermores nasleep gevolg. Wat hulle in gemeen het is dat hulle almal, tot 'n mindere of meerdere mate, tendens-volgelinge. Ed Seykota daarin geslaag om $ 5,000 in $ 15m om asseblief 12 jaar. Michael Marcus het 'n aanvanklike $ 30,000 grubstake in $ 80 miljoen. Bruce Kovner, opgelei deur Michael Marcus, is die moeite werd om meer as $ 3,5 miljard. David Harding, stigter van die VK-gebaseerde-tendens volgende firma Winton Capital, is die moeite werd om meer as $ 600 miljoen. Die stories van al hierdie suksesvolle handelaars kan gevind word by die uitstekende online bron vir tendens-volgelinge, skilpad Trader. Op die risiko van klinkende hiperboliese, sou ek nederig dui daarop dat die tendens volgende is die bes bewaarde geheime in die finansiële markte. • Tim Prys is direkteur van beleggings by PFP Wealth Management. Hy wysigings ook die prys Verslag belegging nuusbrief. In die verslag, sal jy ontdek: Die "sterflike bedreiging" begrawe in ons finansiële stelsel - en hoe hierdie bedreiging is grootmaak sy kop in die markte nou Hoekom sentrale bankiers kan wees oor die kontant reg uit jou beursie En die enigste strategie wat 'n kans te beskerm beleggers se geld in tye soos hierdie kan staan
No comments:
Post a Comment